Underwriting

Underwriting

Capital seguro: Contratos de underwriting para emisiones y colocaciones

• Introducción: 

  Para las empresas que buscan captar capital en el mercado de valores a través de la emisión de acciones o bonos, el underwriting (o contrato de emisión) es la figura clave. Este acuerdo garantiza la colocación de los títulos, ya sea por compra en firme o por mejor esfuerzo, asegurando la financiación que tu empresa necesita. Un contrato de underwriting debe ser meticuloso al definir las obligaciones del emisor y el suscriptor, el precio de emisión, las comisiones y las garantías. En Legal Store Colombia, te ofrecemos asesoría experta en la elaboración y revisión de contratos de underwriting. Te ayudamos a estructurar acuerdos que faciliten tu acceso al mercado de capitales y protejan tu inversión.

  
  

• Definición y Explicación:  Este servicio se enfoca en la asesoría, elaboración, revisión y negociación de contratos de underwriting (también conocidos como contratos de emisión o colocación en firme). Este es un contrato financiero mediante el cual una entidad financiera (suscriptor o underwriter), generalmente un banco de inversión o una comisionista de bolsa, se obliga a adquirir o a colocar en el mercado los valores (acciones, bonos, papeles comerciales) emitidos por una empresa, garantizando o no su colocación total. Incluye:

  • Tipo de Underwriting: Determinación si es en firme (el suscriptor compra los valores para revenderlos) o por mejor esfuerzo (el suscriptor se compromete a hacer el mejor esfuerzo para colocar los valores).

  • Valores Objeto: Claridad sobre el tipo y cantidad de valores a emitir.

  • Precio de Emisión y Descuentos: Establecimiento del precio al que se colocarán los valores y la comisión del underwriter.

  • Obligaciones del Emisor: Compromisos de entrega de información, garantías, cumplimiento de requisitos regulatorios.

  • Obligaciones del Underwriter: Diligencia en la colocación, promoción y gestión del proceso.

  • Garantías y Responsabilidades: Cláusulas sobre los riesgos de mercado y las responsabilidades por incumplimiento.

  • Proceso de Colocación: Regulación de las etapas de la oferta pública o privada. Nos aseguramos de que el contrato cumpla con la normativa del mercado de valores y proteja los intereses de la empresa que busca financiación y del underwriter.

  
  

• Servicios LSC:

  • Diseño de contratos: Elaboración de acuerdos de underwriting a medida.

  • Tipo de colocación: Asesoría en la elección de la modalidad de underwriting.

  • Precios y comisiones: Análisis de la estructura de costos y compensaciones.

  • Cumplimiento regulatorio: Aseguramiento del cumplimiento de las normas del mercado de valores.

  • Mitigación de riesgos: Inclusión de cláusulas para proteger a las partes.

  
  

• Marco Legal (Colombia):  Ley 964 de 2005 (régimen de valores), Decretos 2555 de 2010 (Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y del Mercado de Valores), Circulares de la Superintendencia Financiera de Colombia.

  
  

• Importancia:  Un contrato de underwriting es fundamental para las empresas que buscan financiación en el mercado de capitales, ya que garantiza la colocación de sus valores y el acceso a los recursos necesarios, pero su correcta estructuración es vital para definir los riesgos, las responsabilidades y las condiciones de la emisión.

¿Buscas capital en el mercado de valores? ¡Asegura tu emisión con contratos de underwriting blindados! Contáctanos.